存款利率跌破2%催生资产配置新趋势,银行股领涨红利策略成低利率时代理财优选

2025-09-29 19:50:00 899次浏览

  

中经记者郝亚娟、张漫游上海北京联合报道

随着3年期整存整取利率跌破2%、5年期利率甚至低于3年期,居民存款收益持续缩水已成现实。存款利率的持续下行正在深刻改变居民的资产配置思路。

《中国经营报》记者观察到,今年以来银行板块表现强劲,多只银行股股价屡创新高。在此带动下,中证红利低波动指数表现抢眼。中欧基金基金经理刘勇表示,在低利率时代背景下,以高股息资产为核心的红利投资策略已成为震荡市中获取超额收益的热门选择。监管层明确鼓励上市公司提高分红比例的政策导向,更使得该策略获得越来越多投资者青睐。

这给投资者带来了新的理财选择难题。业内人士指出,红利投资的核心价值在于其较高的安全边际,尤其在市场低迷时期表现优异,是投资组合中不可或缺的防御性配置。但投资者仍需平衡收益与风险的关系。

红利策略成市场新宠

当存款利率难以维持在2%以上时,投资者对稳健收益的追求自然转向其他资产。银行股的强劲涨势使得其红利价值愈发凸显。红利投资主要指投资于高股息、高分红的上市公司。

Wind数据显示,年内A股银行板块累计涨幅超19.4%,农业银行(601288.SH)、成都银行(601838.SH)等个股股价接连刷新历史纪录。

北京财富管理行业协会特约研究员杨海平分析指出,存款利率下调通过降低银行付息成本改善净息差,同时为资产端利率下调创造空间,这既反映了实体经济融资成本下行趋势,又强化了市场对经济复苏的预期,从而对银行股形成支撑。

上海金融与发展实验室特聘高级研究员任涛表示,银行股稳定的股息率(普遍在20%-30%区间)和突出的"类固收"特性,对风险偏好较低的投资者颇具吸引力。政策面的持续支持也为银行股提供了有力保障,包括降准、TLAC非资本债券等创新工具的推出,以及地方国资对中小银行的注资,都在释放积极信号。

不  过任涛也提醒,虽然当前多数银行股市净率仍低于1倍,具备一定配置价值,但经过两年持续上涨后,需警 惕部分资金获利了结带来的回调压力。

除银行股外,其他高分红资产同样受到追捧。刘勇指出,红利投资具有更优的风险收益比,且与主流宽基指数相关性较低,适合作为机构配置的压舱石。招商证券(600999.SH)研报强调,在低利率环境下,红利策略的"类债券"属性使其性价比凸显。

低利率时代的资产配置转向

存款吸引力下 降正推动居民资产配置进入转型期。任涛表示,权益类、固收类、理财类和基金类产品将成为主要受益方向。

国泰海通宏观团队分析指出,低风险银行理财产品和货币基金是存款的主要替代品,债基在债市向好时也能吸引资金流入。2024年保险业增长加速,信托市场也呈现回暖态势。预计未来居民资产将继续向多元化资管产品迁移,货币基金及类货币产品配置比例有望持续提升。

红利产品的选择策略

面对丰富的红利产品,投资者该如何抉择?以银行股为例,任涛建议,这类具有"现金+"特征的资产适合风险承受能力适中、收益要求不高且能长期持有的投资者。但需注意其权益属性带来的波动风险,择时和选股仍至关重要。

中金公司提出"存钱思维"配置法:首先建立"底仓"意识,将红利资产作为组合核心配置,搭配债基、黄金等稳健品种;其次精选指数基金,根据自身风险偏好选择适合的红利ETF产品;最后坚持长期定投,通过复利效应积累收益,就像日常储蓄一样持之以恒。

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内容营销——通过高质量内容吸引用户

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内容营销的优势在于能够通过长期积累建立品牌的权威性,增加用户的信任度,并为网站带来持续的流量。

合作推广与联盟营销——借力他人流量

如果你希望快速提升网站的流量,不妨考虑通过合作推广或联盟营销来借力打力。与其他相关领域的站点或企业合作,通过交换友情链接、联合营销等方式,互相引流,共享资源。

关键步骤:

- 选择合适的合作伙伴:选择与你的行业相关,且受众群体重叠的站点进行合作。

- 明确合作方式:可以通过友情链接交换、共同举办线上活动、互相推广等方式实现合作。

设定合理的分成机制:对于联盟营销,需要制定清晰的分成机制,确保合作双方都能从中获益。

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网络广告与其他付费推广方式

除了sem之外,足控吃脚 Xx免费网站 还可以通过display广告(展示广告)、视频广告、原生广告等形式进行。在流量较大的🐮上投放广告,可以带来精准流量,并快速提升网站曝光度。

关键步骤:

选择🥸:选择流量大、受众群体明确的💉进行广告投放,如百度广告、腾讯广告、今日头条等。

- 广告创意与定向:确保广告创意能够引起用户的兴趣,同时通过精准的定向投放,提高广告的转化率。

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网络广告的优势是**即时可见效果**,但需要持续监控和优化,确保广告投入产出比最大化。

总结:

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