美国《大而美法案》签署冲击中国电池产业链,FEOC条款收紧倒逼LFP材料本土化战略

2025-09-29 05:57:16 1404次浏览

  

特朗普在独立日庆典上签署新能源法案,美国新能源补贴政策迎来重大变革,中国 电池材料行业面临战略抉择。

7月4日美国独立日当天,华盛顿上空战机轰鸣,白宫南草坪装点着国旗三色。特朗普在共和党议员环绕下,用 众议院议长赠送的木槌完成签署仪式,正式通过了长达940页的《大而美法案》。这场盛大的政治仪式背后,暗藏针对中国电池产业链的精准调控。

法案在国会表决时险象环生——参议院51:50的票数依赖副总统万斯的关键一票,众议院218:214的微弱优势中两名共和党议员临阵倒戈。

法案的核心在于FEOC条款的产业重塑

这项号称"重振美国竞争力"的法案包含对新能源供应链的关键调整:将中国排除在补贴体系之外。法案收紧"受关注外国实体"(FEOC)限制,自2026年起,任何含有FEOC(主要指中资企业)关键部件的电池都将失去税收抵免资格。

新规彻底堵住了中国企业此前的操作空间。宁德时代与福特的技术授权合作,亿纬锂能通过持股10%的合资模式等策略都将面临严峻考验。

更关键的是法案引入"材料成本比例规则",对来自FEOC的材料成本占比设定严格上限。这一规定直指中国占据优势的电池材料领域。

LFP材料:从产业基础到战略资源

在所有电池材料中,磷酸铁锂(LFP)正极材料受影响最大。中国占据全球99%的LFP正极粉体产能,这种高性价比材料已成为新能源领域的主流选择。

新法案使LFP从"产业基础"升级为"战略资源"。LFP粉体占电芯成本35%-40%,恰好触及法案规定的40%红线。这意味着使用中国LFP材料的美国电芯厂将完全失去每千瓦时45美元的补贴。

行业专家指出:"这已不仅是供应链问题,而是关乎美国新能源战略成败的核心资源。"缺乏本土LFP产能,美国电芯厂将沦为无法享受补贴的"产业孤岛"。

中国企业的战略抉择:退出还是本土化

面对新规,中国电池企业面临艰难选择。曾经有效的技术授权模式在新规下风险陡增。

宁德时代与福特的合作模式备受关注——福特全资控股工厂,宁德仅提供技术许可。但法案规定若公司25%的董事会席位、投票权或股权由敏感实体持有即被视为FEOC,这种模式能否过关仍是未知数。

部分企业已开始调整:亿纬锂能保持美国合资企业持股低于25%红线;国轩高科则在美国布局电池厂和材料工厂。但材料本土化成为必须面对的挑战。

行业报告建议:"必须加快在美国建设LFP正极粉体工厂。"然而建立完整本土供应链需要数年时间和巨额投资,时间窗口正在缩小。

储能市场:挑战与机遇并存

法案对储能产业影响更为复杂。一方面规定户储补贴2026年取消,非户  储补贴2028年取消;使用FEOC产品的项目将失去投资税收抵免资格。

由于储能系统90%以上的电池管理系统来自中国,仅此一项就可能导致整个项目失去补贴。开发商不得不考虑系统替换方案,导致项目周期延长。

但后续修订带来转机:2026-2029年允许FEOC材料成本占比逐步降低;同时取消技术许可支出限制,为中国企业的技术授权模式留出空间。

行业分析认为:"政策调整利好美国大型储能产业链,有利于中国企业通过出口和技术授权模式保持市场参与。"

危机中的战略机遇

尽管面临挑战,法案也创造新的机会。美国本土LFP材料产能几乎空白,这为中国企业带来独特机遇。

未来几年美国将出现LFP投资热潮与供应缺口。中国企业若通过技术授权、合资建厂等方式快速布局,仍能在新规则下保持影响力。

同时,东南亚、拉美等替代市场成为中国企业开拓重点。美国政策倒逼下,全球电池产业链可能形成"中国+"的多中心格局。

行业观察家指出:"窗口期正在关闭,但机会犹存。谁能建立合规的美国LFP供应链,谁就能掌握价值数十亿美元的补贴钥匙。"

在亚利桑那沙漠,美国首个大型LFP材料工厂已破土动工。附近公路上,印着中文标识的卡车正运输最后几批中国原料——2025年底前的项目仍可享受过渡期豁免。

美国开发商争相抢抓最后窗口期,确保项目在年底前开工。而在大洋彼岸,中国电池企业高管们正仔细研读法案细则,计算着LFP本土化生产的时间表与成本。

LFP已不仅是电池材料,更成为打开美国新能源市场的战略密码。未来两年,从内华达沙漠到得州油田,数十亿美元将涌入本土LFP产能建设。这场由法案引发的产业变革,正在重塑全球电池产业链的权力格局。

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