英伟达B200芯片供不应求推动AI服务器需求激增,GB200机架出货量翻倍增长引爆供应链厂商业绩

2025-09-29 05:49:56 2186次浏览

  

本文由半导体产业纵横(ID:ICVIEWS)整合报道

英伟达B200芯片市场需求持续旺盛,供应端仍面临压力,未来增长潜力显著。

德布什证券分析师近期完成亚洲半导体产业链调研后发布报告称,英伟达B200芯片呈现供不应求态势,预计未来几个季度仍将保持增长势头。分析师Matt Bryson和Antoine Legaul t在报告中指出,虽然英伟达产能持续扩充,但其基于B200的PCIe解决方案供应依然紧张,公司当前更倾向于优先供应GB200系列产品。

这一供应策略调整预计将惠及模型构建商、NeoCloud、超算中心以及主权数据中心等对英伟达服务器的需求方。这类应用场景通常需要更强的网络功能支持,且更依赖OEM厂商的生产能力。这一趋势与戴尔第二季度强劲业绩预期、技嘉销售额增长以及纬创5月超预期的市场表现相互印证。

报告同时指出,非AI驱动的服务器需求也有所增长,但该趋势的持续性仍有待观察。值得关注的是,韦德布什预测AMD可能在2025年实现CPU插槽市场份额的显著扩张,不过这一预测还需等待其MI350产品获 得更多市场正面反馈的验证。

随着英伟达股价持续攀升,花旗银行最新上调其目标股价至每股190美元。花旗认为,全球主权国家对AI基础设施的需求激增将成为推动英伟达业务扩张的重要动力。分析师Atif Malik预计,到2028年数据中心AI芯片市场规模有望达到5630亿美元,较此前预估的5000亿美元显著提升。

花旗报告显示,仅2025年主权AI业务就可能为英伟达带来数十亿美元营收,2026年该业务占比有望进一步提升。得益于Blackwell新平台问题的逐步解决,英伟达调整后的毛利率预计将在本财年末回升至74%-76%区间。

在英伟达最近的生成式AI大会上,业界提出了一个新的AI基础设施基准模型:每10万人口配置一台超级计算机或1万个GPU。这一标准可能加速企业和政府的AI基础设施建设。目前,英伟达的Blackwell GB200芯片已成为AI集群的核心组件,部署进度持续加快。供应链瓶颈问题也有所缓解,"机架部署正以惊人速度推进"。

关于GB200出货情况,综合多方信息显示,2024年GB200 NV72系列产品预计出货量中位数约为28000个机架,对应约200万张GB200芯片,主要客户为北美四大云服务商和OpenAI。

最新数据显示,2025年5月GB200 NVL72机架全球产量预计在2000-2500台区间,较4月的1000-1500台显著增长。预计6月出货量将继续攀升,第二季度总产量有望达到5000-6000台。

具体到各供应商表现:广达5月出货约400台GB200机架,月营收达1600亿新台币,同比增长58%;纬创5月出货900-1000台计算托盘,营收同比激增162%;鸿海5月出货近1000台GB200机架,预计第二季度将交付3000-4000台。

广达高管杨麒令表示,GB200于3月开始出货,第二季度进入放量阶段,目前未观察到客户因关税问题提前采购,预计今年业绩将呈现逐季增长态势,下半年表现将优于上半年。

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- 广告创意与定向:确保广告创意能够引起用户的兴趣,同时通过精准的定向投放,提高广告的转化率。

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总结:

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